Wie Investoren Geld verdienen, indem sie Aktien entleihen
Ein Aktiendarlehen, auch Securities Lending genannt, ist eine Funktion im Brokerage-Geschäft, um Aktienanleger (oder andere Arten von Wertpapieren, einschließlich Anleihen) an Privatanleger (Privatkunden), professionelle Händler und Vermögensverwalter zu verleihen, um Leerverkäufe zu erleichtern.
Leerverkäufe Transaktionen
Wenn Aktienhändler, Vermögensverwalter oder Anleger glauben, dass eine bestimmte Aktie in naher Zukunft an Wert verlieren wird, bitten sie um eine Vermittlung, um ihnen einen Kredit zu geben, damit sie ihn auf den Markt bringen und einen Käufer finden können. Sobald die geliehene Aktie verkauft ist, wartet der Trader darauf, dass der Aktienkurs fällt, kauft ihn zu dem niedrigeren Preis, gibt ihn an die Brokerfirma zurück, von der er ausgeliehen wurde, und kassiert den Erlös.
Kurz gesagt, eine Leerverkaufstransaktion verkauft im Grunde etwas, das der Anleger nicht zu einem höheren Preis besitzt, und kauft es dann zu einem niedrigeren Preis, um später einen Gewinn zu erzielen. Wenn die Aktie, sobald sie verkauft ist, tatsächlich im Preis steigt und nicht abnimmt, muss der Anleger Aktien zu diesem höheren Preis kaufen, um an den Kreditgeber zurückzukehren und einen Verlust aus der Transaktion zu ziehen.
Aktienkredit-Mechanik
Um Leerverkäufe zu erleichtern, muss der Leerverkäufer den designierten Bestand zur Lieferung an den Käufer ausleihen. Da die meisten Aktien, die im Namen von Brokerfirmen für ihre Kunden gehalten werden, auf den Namen der Brokerfirma (bekannt als "Straßenname") registriert sind, können diese Firmen auf diesen Pool von Aktien zurückgreifen, um sie auszuleihen. Die Zinsen für Aktienkredite sind normalerweise gleich hoch wie für Margenkredite.
Ein Margin-Darlehen ist ein Geld, das einem Investor für den Kauf von Aktien verliehen wird. Das Margin-Darlehen ermöglicht dem Anleger, mehr Aktien zu kaufen, als sie sich allein leisten könnte, und sie zahlt Zinsen auf den geliehenen Betrag. Fällt der Wert der gekauften Aktie unter die Höhe des zur Verfügung gestellten Margin-Kredits, führt die Brokerage einen "Margin Call" durch, bei dem der Anleger das geliehene Geld sofort zurückzahlen muss.
Warum Brokerage Loan Stock
Aktienkredite beinhalten die Ausleihe von Aktien, die im Namen einer Brokerfirma registriert sind und sich im Besitz verschiedener Kunden befinden, an jemanden, der diese Aktien liefern muss, um einen Leerverkauf abzuschließen. Diese Darlehen von Aktien verdienen Zinsen für das Unternehmen, das die Kreditvergabe durchführt.
Die effektiven Kosten der Fonds für die Vermittlung der ausgeliehenen Aktien sind null, da die Kunden keine Zinsen für die Hinterlegung ihrer Aktien bei der Firma erhalten. Aus diesem Grund sind Aktien-Kreditabteilungen in der Regel äußerst profitabel, obwohl viele Makler einen Teil der Gewinne an die Eigentümer der Aktien zurückzahlen.
Schließlich wird der Anleger oder der Wertpapierdarlehensnehmer die fraglichen Anteile kaufen und sie an die Firma zurückgeben, die den Kredit zur Schließung der Leerverkaufstransaktion gemacht hat. Maklergeschäfte geben normalerweise keine Frist für den Abschluss einer Leerverkaufstransaktion vor, obwohl sie jederzeit mit minimaler Ankündigung eine Rückgabe der Aktien beantragen können, unabhängig davon, ob sie einen Gewinn oder Verlust im Handel des Anlegers verursacht.