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Eine Erläuterung zu einem Schulden-zu-Eigenkapital-Swap

Informieren Sie sich über diese häufigen Transaktionen

Debt-to-Equity-Swaps sind gängige Transaktionen in der Finanzwelt. Sie ermöglichen es einem Kreditnehmer, Kredite in Aktien oder Aktien umzuwandeln. Am häufigsten wird ein Finanzinstitut wie ein Versicherer oder eine Bank die neuen Aktien halten, nachdem die ursprüngliche Schuld in Aktien umgewandelt wurde.

Verständnis und Berechnung von Eigenkapital

Eigenkapital ist Geld, das von Eigentümern, die Aktionäre genannt werden, in eine Kapitalgesellschaft oder ein Unternehmen investiert wird. Der Aktionär erhält in der Regel Stimmrechte und kann in jährlichen Sitzungen abstimmen, die das Unternehmen oder die Unternehmensleitung oder die nächsten Schritte betreffen.

Der Aktionär erhält einen Kapitalfluss aus seinem Eigenkapital, wenn das Unternehmen Dividenden zahlt. Der Aktionär könnte einen Gewinn, einen Verlust oder gar keine Veränderung des ursprünglichen investierten Kapitals erzielen, wenn er das Eigenkapital verkauft.

Das Eigenkapital eines Unternehmens oder einer Körperschaft wird berechnet, indem das kombinierte Vermögen von seinen gesamten Verbindlichkeiten subtrahiert wird. Das Nettovermögen der Gesellschaft oder des Unternehmens stellt sein Eigenkapital dar, bzw. das, was das Unternehmen besitzt, weniger, was das Unternehmen schuldet.

Ein Debt-to-Equity-Swap

Der Kreditgeber wandelt einen Kreditbetrag oder einen Kreditbetrag, der durch ausstehende Anleihen repräsentiert wird, in Aktien um, wenn er Schulden in Eigenkapital umwandelt. Beim Debt-to-Equity-Swap werden keine tatsächlichen Barmittel ausgetauscht.

Ein allgemeines Beispiel

Und so funktioniert es: Unternehmen A könnte Kreditgeber X 10 Millionen Dollar schulden. Anstatt fortfahren zu können, Zahlungen für diese Schulden zu leisten, könnte Corporation A zustimmen, Lender X $ 1 Million oder einen 10-prozentigen Eigentumsanteil an der Firma gegen eine Tilgung der Schulden zu geben.

Wann und warum tritt dies auf?

Diese Art von Transaktion tritt am häufigsten auf, wenn ein Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten gerät, so dass es nicht leicht ist, die Zahlungen auf seine Schuldverpflichtung zu leisten. Es wird erwartet, dass die finanziellen Schwierigkeiten auf lange Sicht anhalten werden, so dass eine sofortige Lösung erforderlich ist, um das finanzielle Gleichgewicht wiederherzustellen. Ein Unternehmen könnte auch seinen Cashflow durch die Umwandlung von Schulden in Eigenkapital verbessern wollen.

In einigen Fällen könnten Kreditgeber einen Schulden-zu-Eigenkapital-Swap vorschlagen oder beantragen, während das Unternehmen in anderen Situationen nach einem solchen fragen könnte.

Ein nützliches Werkzeug im Konkurs

Debt-to-Equity-Swaps können auch in besonders schlechten Situationen auftreten, beispielsweise wenn ein Unternehmen Konkurs anmelden muss. Sie können als Folge eines Insolvenzverfahrens auftreten. In den meisten Fällen ist der Prozess der gleiche.

Wenn die Gesellschaft A die Zahlungen auf die Forderungen an den Darlehensgeber X nicht leisten kann, könnte der Darlehensgeber im Gegenzug für die Zahlung oder die Beseitigung der Schulden Eigenkapital in der Gesellschaft A erhalten. Der Umtausch würde jedoch der Zustimmung des Konkursgerichts unterliegen.

Wenn ein Unternehmen Insolvenz anmeldet, liquidiert es alle seine Vermögenswerte, um Gläubiger und Aktionäre zurückzuzahlen. Da das Geschäft aufhört zu bestehen, hat es keine Schulden mehr und würde daher keine Swap-Transaktion mehr durchführen. In Kapitel 11 Konkurs, das Unternehmen weiter tätig und konzentriert sich auf die Umstrukturierung und Umstrukturierung ihrer Schulden.

Ein Debt-to-Equity-Swap während Kapitel 11 beinhaltet, dass das Unternehmen zuerst seine bestehenden Aktienanteile annulliert. Als nächstes gibt das Unternehmen neue Aktien aus. Anschließend tauscht sie diese neuen Aktien gegen die bestehenden Schuldtitel, die von Anleihegläubigern und anderen Gläubigern gehalten werden.

Bilanzierung des Debt-to-Equity-Swaps

Die Finanzabteilung des Unternehmens nimmt am Transaktionsdatum Journalbuchungen vor, um den Debt-to-Equity-Swap zu berücksichtigen. Die Umwandlung des gesamten Darlehens in Höhe von 10 Millionen US-Dollar in Eigenkapital am Tag der Transaktion ermöglicht der Gesellschaft, die Bücher mit vollen 10 Millionen US-Dollar zu belasten.

Das Stammaktienkonto wird dann von der neuen Aktienemission gutgeschrieben - in diesem Beispiel 1 Mio. USD oder 10 Prozent. Die Finanzabteilung zieht auch den Zinsaufwand ab, um etwaige Verluste zu melden, die bei der Umwandlung von Schulden in Aktien entstehen.

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