Geschäft

Erfahren Sie, wie Margin-Darlehen arbeiten

Hierbei handelt es sich um Kredite zur Finanzierung des Kaufs von Wertpapieren, in der Regel um den Kauf von Aktien (auch Eigenkapital genannt). Margin-Darlehen werden normalerweise von der gleichen Finanzdienstleistungsfirma (Börsenmakler oder Wertpapierfirma), die der Kunde zum Handel mit dem betreffenden Wertpapier einsetzt, gewährt.

Der maximale Wert eines Margin-Kredits im Verhältnis zum Wert der zugrunde liegenden Wertpapiere wird vom Federal Reserve Board festgelegt. Jedem Unternehmen steht es frei, strengere Kreditvergabepolitiken als von der Fed vorgeschrieben anzuwenden.

Der Teil des Handelspreises, der nicht durch das Margin-Darlehen finanziert wird, kann in bar oder durch die Hinterlegung weiterer Wertpapiere als Sicherheit bezahlt werden. Wenn Wertpapiere als Sicherheit gebucht werden, muss ihr Wert normalerweise mindestens doppelt so hoch sein wie sonst erforderlich. Ein "margin call" entsteht, wenn der Preis von Wertpapieren sinkt, entweder die mit dem Margin-Darlehen gekauften Wertpapiere oder die als Sicherheit dafür hinterlegten Wertpapiere. Bei einer Margin Call muss der Kreditnehmer weitere Sicherheiten in Form von Barmitteln oder Wertpapieren hinterlegen.

Die Randbedingungen können sehr komplex werden. Beispiele finden Sie in dieser Diskussion von Margin 101.

  • Upside-Potenzial: Die Nutzung von Leverage durch den Kauf von Wertpapieren auf Margin kann das Gewinnpotenzial eines Anlegers deutlich erhöhen. Wenn Sie z. B. 10.000 US-Dollar in bar für ein Wertpapier ausgeben, dessen Wert sich auf 20.000 US-Dollar verdoppelt, erhalten Sie einen Gewinn von 100%, exklusive Provisionen, Gebühren und Steuern. Der Kauf des gleichen Wertpapiers mit 50% in bar ($ 5.000) und 50% durch einen Margin-Kredit ($ 5.000) würde einen Nettogewinn von 200% (nach Abzug des $ 5.000 Margenkredits) ohne Provisionen, Gebühren, Steuern und Zinsen ergeben auf das Darlehen.
  • Abwärtsrisiko: Hebelwirkung in beide Richtungen. Wenn der Wert des Wertpapiers in unserem Beispiel von $ 10.000 auf $ 5.000 fällt, würde ein Cash-Kunde einen Verlust von 50% erleiden. Ein Kunde, der das Wertpapier mit einer Marge von 50% gekauft hat, würde jedoch einen vollständigen Verlust von 100% erleiden. Alle $ 5.000 des verbleibenden Wertes des Wertpapiers müssten zur Auszahlung des Margin-Kredits verwendet werden, und die in bar eingezahlten $ 5.000 würden vollständig verloren gehen.
  • Kundschaftsprüfung: Aufgrund der damit verbundenen Risiken sollten Kunden sehr sorgfältig auf die Angemessenheit des Zugangs zu Margen überprüft werden. Dementsprechend erfordern Compliance-Abteilungen typischerweise spezielle Unterlagen und Offenlegungen, um sicherzustellen, dass Margin-Konten nur Kunden angeboten werden, die die Risiken vollständig verstehen und die finanziellen Ressourcen haben, um mögliche Verluste zu erleiden.
  • Aktienkredit: Der Standardpapierkram für die Eröffnung eines Margin-Kontos umfasst in der Regel die Sprache, in der der Kunde dem Unternehmen gestattet, die darin gehaltenen Wertpapiere nach eigenem Ermessen und ohne Entschädigung an den Kunden zu verleihen. Weitere Informationen finden Sie in unseren Artikeln über Aktiendarlehen und SEC Rule 15c3-3.

Auch bekannt als: Wertpapierdarlehen

Beispiel für die Verwendung der Terminologie: Ich kaufte 100 Aktien von IBM auf Marge, mit einem Darlehen von meiner Maklerfirma.


Interessante Artikel
Empfohlen
Was zu tun ist, wenn die Dinge bei der Arbeit falsch laufen Das Sprichwort "Nichts geht so wie geplant" ist bei der Arbeit so genau wie anderswo. Wenn etwas schief geht, geschieht dies oft ohne Vorwarnung. Wenn Sie diese Missgeschicke von vornherein verhindern könnten, würden Sie es tun. Während einige dieser Probleme vorhersehbar sind, sind die meisten nicht. D
Willst du die 6 Schlüssel zu einem erfolgreichen Mitarbeiteranerkennungs-Programm? Haben Sie Interesse an einem formaleren Programm, abgesehen von Ihren üblichen informellen Methoden zur Anerkennung und Belohnung von Mitarbeitern? Formale Anerkennungsprogramme erfordern mehr Struktur, Kommunikation, Kriterien, Konsistenz und Fairness als informelle Methoden der Mitarbeitererkennung.
Hier finden Sie Beispielantworten für eine wichtige Vorstellungsfrage, die fast jeder Teens-Kandidat von potenziellen Arbeitgebern erhält: "Warum sollten wir Sie einstellen?" Wenn Sie überlegen, wie Sie diese Frage am besten beantworten können, ist es gut zu wissen, woher Ihre Interviewer "kommen". De
Ein Reiter gewährt einem Künstler bestimmte Vergünstigungen. Möchten Sie eine besondere Farbe von Süßigkeiten in Ihrer Garderobe? Bist du wählerisch bei dem Wasser, das du während eines Konzerts trinkst? Wenn Sie sicher sein möchten, dass Ihre Verträge alle Ihre Lieblings-Extras enthalten, können Sie diese Forderungen schriftlich als Fahrer in Ihre Verträge aufnehmen. Fahrer sin
Sie interessieren sich für einen Job im Finanzwesen, haben aber wenig Berufserfahrung? Verwenden Sie diesen Beispielzusammenfassung, um Ihnen zu helfen, Ihre eigenen zu schreiben. Dieses Resume Beispiel ist für einen kürzlich College-Absolventen (oder College-Senior) auf der Suche nach einem Job in Finanzen oder Beratung. L
Wie sexuelles Verhalten Ihre Karriere untergraben kann Frauen, die kurze Röcke tragen, die viel Bein zeigen, können für Förderung und Lohnerhöhungen übersehen werden. Das sagt eine aktuelle Studie der Tulane University. Unverhohlenes sexuelles Verhalten bei der Arbeit, ob Männer und Frauen sich dessen bewusst sind oder nicht, kann Ihre Karriere untergraben. Tulan